機(jī)械行業(yè)2011年看好上游裝備業(yè)和高端制造業(yè)
2011年看好上游裝備業(yè)和高端制造業(yè):天膠、原油、有色價(jià)格快速上漲,煤炭和水泥高位回落,結(jié)構(gòu)性通貨膨脹出現(xiàn),鋼鐵價(jià)格上漲較小有利于機(jī)械行業(yè)控制成本;與08年下半年不同的是,PMI新訂單指數(shù)和成本指數(shù)同步情況好,實(shí)業(yè)市場景氣度有望維持。在經(jīng)歷1年余的固定資產(chǎn)投資調(diào)整整固期后,預(yù)計(jì)2011年制造業(yè)將進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)周期,歷史規(guī)律顯示一般持續(xù)期不低于3個(gè)季度;機(jī)床、油氣礦山設(shè)備等上游裝備業(yè)需求有望好轉(zhuǎn)。
短期資金壓力顯現(xiàn),中期房地產(chǎn)銷售趨勢向好,建議關(guān)注工程機(jī)械投資機(jī)會:本周銀行間7天債券質(zhì)押式回購折年率上跳至8.621%,資金緊張更甚,對大盤表現(xiàn)不利。本周(1月23日-1月29日)京滬深合計(jì)銷售面積同比上升20.96%,二線城市銷售情況亦同比明顯上升。房地產(chǎn)銷售趨勢向好已較明確,上海、重慶試點(diǎn)房產(chǎn)稅影響小于預(yù)期,2-3月份將進(jìn)入新房開工面積和工程機(jī)械銷售數(shù)據(jù)敏感期,我們持樂觀態(tài)度,建議關(guān)注工程機(jī)械投資機(jī)會。
近期看好公司:(1)時(shí)代新材(600458),前期有較明顯調(diào)整,后續(xù)將迎來業(yè)績體現(xiàn)期。(2)柳工(000528)、廈工股份(600815)、三一重工(600031),2-3月份將進(jìn)入工程機(jī)械銷售數(shù)據(jù)和新房開工面積敏感期,我們持樂觀態(tài)度。(3)中鼎股份(000887),周末已公告可轉(zhuǎn)債獲批文,定價(jià)后上漲壓力減輕。
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